Zerohash предоставляет брокерам, банкам и финтех-платформам embedded-инфраструктуру для торговли криптоактивами, стейблкоин-платежей, кастоди, расчётов и токенизации. Конечный пользователь может взаимодействовать с Zerohash по отдельному user agreement, хотя продукт отображается внутри интерфейса партнёра.
По данным компании на август 2026 года, через инфраструктуру прошло более $65 млрд расчётного объёма и обслуживалось около 7 млн конечных клиентов. Среди публично раскрытых партнёров — Interactive Brokers, E*TRADE/Morgan Stanley, Stripe, tastytrade, Franklin Templeton и другие платформы.
Компания, финансирование и лицензии
Основатель и CEO — Edward Woodford, выпускник Warwick (PPE) и MIT (Master of Finance). В 2015-м он вместе с Brian Liston основал в Чикаго институциональную криптобиржу Seed CX на деньги Bain Capital Ventures; расчётная «дочка» Zero Hash появилась в 2017-м. В июне 2020-го компания закрыла биржу и целиком перестроилась вокруг расчётного бизнеса — после чего компания сосредоточилась на B2B-инфраструктуре для других платформ.
Капитал под модель собирали поэтапно — два закрытых раунда с разными лидерами.
| Раунд | Сумма | Лид и участники | Оценка |
|---|---|---|---|
| Series D, январь 2022 | $105 млн | Bain Capital Ventures (лид), Point72 Ventures, Nyca Partners | не раскрыта |
| Раунд, 23 сентября 2025 | $104 млн | Interactive Brokers (лид), Morgan Stanley, Apollo, SoFi | $1 млрд |
Всего привлечено ≈$275 млн; в таблице капитализации сидят Jump Crypto, IMC, PEAK6 и Northwestern Mutual — маркет-мейкеры и институционалы, которые сами же пользуются этими рельсами.
В 2025–2026 годах компания обсуждала стратегическую сделку и новый раунд финансирования: Mastercard вела переговоры о поглощении, но Zerohash вышла из сделки и в январе 2026-го обсуждала раунд ≈$250 млн при $1.5 млрд. Mastercard в марте купила конкурента BVNK, а Zerohash, по данным CoinDesk от 19.05.2026, продолжила поднимать капитал при оценке свыше $1.5 млрд уже без карточной сети в списке инвесторов.
Ключевые параметры провайдера на август 2026 года.
| Модель | Embedded B2B под интерфейсом партнёра: торговля, кастоди, платежи, расчёты, токенизация |
|---|---|
| Лицензии США | FinCEN MSB, money transmitter в 51 юрисдикции (NMLS 1699379), BitLicense, траст Северной Каролины |
| Лицензии вне США | Канада, Австралия, Бермуды, Аргентина; MiCA от AFM, EMI от DNB |
| Статус в OCC | Заявка на national trust bank charter от 04.03.2026 стоит в очереди |
| Цена для клиента | Спред 100–400 б.п. плюс комиссия платформы; розничный ориентир — 50 б.п. за сделку |
| Масштаб | Свыше $65 млрд расчётного объёма, около 7 млн конечных клиентов |
| Защита активов | Покрытия FDIC и SIPC нет; режим задают сегрегация счетов и disclosures партнёра |
Продукты и модель ценообразования
Линейка на август 2026 собрана в три блока. Trading: embeddable buy/sell по 100+ активам, staking, qualified custody и lending-инфраструктура. Transact: on/off-ramps, stablecoin pay-ins и payouts (USDC, USDT, PYUSD, RLUSD на 15+ блокчейнах), funding счетов и remittance-рельсы. Tokenize: движок токенизации фондов и активов; заявленное покрытие — свыше 200 юрисдикций.
Публичные кейсы относятся к тем же продуктовым направлениям. Interactive Brokers торгует через Zerohash восемью монетами (BTC, ETH, SOL, ADA, XRP, DOGE, LTC, BCH): кейс-стади фиксирует запуск за 12 недель, объём $216 млн за один только Q3 2025 (+809% год к году) и выход на EEA с марта 2026. tastytrade сидит на этих рельсах с декабря 2020-го (ещё под брендом tastyworks) и расширила линейку активов 19 марта 2025. Morgan Stanley через E*TRADE — крупнейший банковский кейс: BTC, ETH и SOL для всей розницы с июля 2026.
Платёжный блок: у Stripe fiat-to-crypto onramp собран на четырёх API-эндпоинтах Zerohash — покупка занимает до 30 секунд, при этом эквайринг, KYC и антифрод Stripe держит у себя. Franklin Templeton с июня 2024-го использует USDC-рельсы Zerohash для фандинга токенизированного фонда на платформе Benji. MoonPay опирается на Zerohash в американском контуре, Kalshi принимает через неё USDC-депозиты (по данным самой компании, первая волна дала ≈$25 млн), DraftKings ещё в 2021-м запускал на этих рельсах staking на Polygon.
Модель цены
Публичного единого прайс-листа нет: тарифы согласовываются с каждой платформой, а документация: цена сделки складывается из спреда к котировке и комиссии платформы — фикс за сделку либо процент от объёма, вплоть до тиражных сеток по размеру ордера. Европейские disclosures дают рабочие коридоры спреда порядка 100–400 б.п. в зависимости от волатильности и длительности котировки; розничный ориентир — E*TRADE с 50 б.п. за сделку. Оценки выручки и take rate из вторичных источников не являются раскрытием компании и не должны использоваться как подтверждённый тариф.
Конкурентный контекст
Рынок инфраструктуры делится на три модели. Кастодианы под своим брендом: Anchorage Digital с федеральным чартером ещё с января 2021-го, BitGo и Fidelity Digital Assets. Эмитенты и white-label выпуск стейблкоинов: Paxos (PYUSD для PayPal), Circle, Ripple. Технологические вендоры: Fireblocks продаёт MPC-кошельки и self-custody софт свыше 1500 институционалам, лицензионную обёртку клиент приносит свою.
Zerohash объединяет лицензии, ликвидность, кастоди, расчёты и токенизацию под интерфейсом партнёра. Это сокращает срок запуска для платформы, но создаёт зависимость конечных клиентов и нескольких крупных партнёров от одного инфраструктурного провайдера.
Отдельный вопрос — заявка на федеральный трастовый чартер: 12 декабря 2025 года OCC выдал условные одобрения Circle, Ripple, Paxos, BitGo и Fidelity Digital Assets, причём Coinbase и Bridge (дочка Stripe) в список тогда без доработок так и не вошли; Circle дошла до финального одобрения 10 июля 2026-го. Zerohash подала заявку позже пятёрки — 4 марта 2026-го — и на август 2026 стоит в очереди.
Договорная цепочка и защита конечного клиента
При embedded-модели конечный клиент должен установить, с каким юридическим лицом заключает договор на торговлю и хранение, кто является кастодианом, как сегрегируются активы и какие правила применяются при несостоятельности. В раскрытиях E*TRADE указано, что цифровые активы у Zero Hash не покрываются FDIC или SIPC.
Заявка Zerohash на OCC national trust charter не является действующим федеральным чартером до окончательного одобрения. Потенциальное изменение статуса не отменяет необходимость проверить user agreement, применимое право, страхование, лимиты и порядок вывода активов.
Для платформы embedded-инфраструктура сокращает срок запуска, но передаёт провайдеру часть compliance, custody и operational risk. Эти функции и ответственность должны быть распределены в договоре.
Технологическая и регуляторная структура
Интеграция типовая для инфраструктурного SaaS: два контура — Cert (песочница с мок-балансами) и Prod, REST API с криптографической подписью запросов плюс фронтенд-SDK с готовыми KYC-виджетами; документация ведёт по цепочке onboarding → deposit → trade → settlement. KYC платформа может оставить себе (вариант Stripe) или отдать бэкенду как KYCaaS — во втором случае Zerohash собирает и налоговые данные конечных клиентов.
Лицензии и статус в OCC
Регуляторный каркас: FinCEN MSB, money transmitter-лицензии в 51 юрисдикции США (NMLS 1699379), NYDFS BitLicense, трастовый чартер Северной Каролины, регистрации в Канаде (FINTRAC), Австралии, на Бермудах и в Аргентине (VASP, май 2025). Европейский контур собран за год: MiCA-авторизация от нидерландского AFM в октябре 2025-го и EMI-лицензия от центробанка DNB в мае 2026-го — первый случай, когда MiCA-фирма добрала статус эмитента электронных денег для стейблкоин-расчётов по EEA.
4 марта 2026 года компания подала в OCC заявку на чартер «zerohash national trust bank». Федеральная обёртка закрыла бы кастоди и стейблкоин-операции под GENIUS Act единой лицензией и сняла бы ежегодную возню с продлением полусотни стейтовых разрешений.
Грабли модели: капиталоёмкий комплаенс, годы на поддержание MTL-стопки и зависимость выручки от нескольких якорных партнёров — уход одного бренда уровня Morgan Stanley заметен в P&L. Отдельный урок несостоявшейся сделки с Mastercard: у инфраструктуры такого типа стратегический покупатель и якорный клиент — зачастую одно и то же лицо, и это усложняет переговоры о цене.
Регулирование и статус
Хронология ключевых вех — от разворота бизнеса до заявки в OCC.
| Дата | Событие |
|---|---|
| июнь 2020 | Pivot из биржи Seed CX в расчётный бэкенд |
| 23.09.2025 | Раунд $104 млн и статус юникорна |
| октябрь 2025 | MiCA-авторизация в ЕС |
| январь 2026 | Выход из переговоров о поглощении с Mastercard |
| 04.03.2026 | Заявка на OCC national trust charter |
| май 2026 | EMI-лицензия DNB и, по сообщениям, новый раунд при оценке свыше $1.5 млрд |
| 16.07.2026 | Завершение роллаута E*TRADE |
Решение OCC ещё впереди, и фон противоречивый: комптроллер Jonathan Gould публично приветствует новых игроков федеральной банковской системы, тогда как Bank Policy Institute и банковские ассоциации требуют ужесточить рамку для крипто-трастов. До вердикта компания работает на стейтовой лицензионной базе — режим защиты активов конечных клиентов задают штаты и тексты disclosures.
Q/A
Мой брокер запустил крипту — при чём здесь Zerohash?
Крупные брокеры и платёжные компании включают крипту через white-label бэкенд. У Interactive Brokers, tastytrade, Stripe, Franklin Templeton и E*TRADE от Morgan Stanley эту роль выполняет Zerohash: сделки, хранение и расчёты идут на его инфраструктуре, интерфейс остаётся у брокера, а пользователь при онбординге принимает отдельное соглашение с Zero Hash LLC.
Сколько это стоит конечному клиенту?
Тариф задаёт платформа-партнёр: типовая конструкция — спред к котировке плюс комиссия за сделку, фиксированная или в процентах от объёма. Европейские disclosures Zerohash показывают спреды порядка 100–400 б.п.; публичный розничный ориентир — E*TRADE с 50 б.п. за сделку (на август 2026), у других брендов цифры отличаются.
Насколько защищены активы, если у провайдера проблемы?
Крипто-активы на этих рельсах не покрыты FDIC и SIPC — так прямо написано в дисклеймерах партнёров. Режим защиты определяется сегрегацией счетов и текстом disclosures конкретного продукта, поэтому проверять его нужно по каждому бренду отдельно; федеральный trust charter, если его выдадут, унифицировал бы эту рамку.
Зачем Zerohash федеральный trust charter?
Заявка в OCC подана 4 марта 2026 года. Национальный трастовый чартер заменил бы мозаику из полусотни стейтовых лицензий единой федеральной рамкой, укрепил кастодиальную позицию в глазах институционалов и открыл стейблкоин-операции под GENIUS Act. Контекст гонки: Circle, Ripple, Paxos, BitGo и Fidelity получили условные одобрения ещё 12 декабря 2025-го, так что Zerohash догоняет.
Как финтеху подключиться и кто делает KYC?
Интеграция идёт через песочницу Cert и боевой контур Prod: REST API, фронтенд-SDK и готовые сценарии onboarding → deposit → trade → settlement. KYC можно оставить у себя, как Stripe, или отдать Zerohash в формате KYCaaS. Ориентир по срокам — Interactive Brokers, запустивший регулируемый трейдинг за 12 недель.