Trade Republic Bank GmbH — немецкий банк и инвестиционная платформа под надзором BaFin и ЕЦБ. Платформа предлагает текущие счета, Visa cards, процент на свободный остаток, торговлю акциями, ETF, деривативами и криптоактивами, savings plans и доступ к отдельным ELTIF private-markets продуктам.
Режим защиты зависит от продукта. Банковские депозиты у Trade Republic или банков-партнёров могут подпадать под соответствующую систему гарантирования вкладов; деньги, размещённые в liquidity funds, и инвестиционные активы защищаются иначе и несут рыночный риск. Eligibility ограничена резидентами поддерживаемых стран ЕС; US persons не обслуживаются.
| Лицензия | Полная банковская с декабря 2023 (ЕЦБ, надзор BaFin), оператор MTF с января 2026 |
|---|---|
| Кто подпадает | Резиденты 18 стран присутствия, 18+, SEPA-счёт; US persons исключены |
| Порог входа | €1 за сделку, ELTIF private markets — от €1 |
| Ставка на остаток | 2% годовых на август 2026, потолок снят в июле 2025 |
| Защита средств | Гарантия вкладов банка-партнёра до €100 тыс. на клиента; в фондах ликвидности — сегрегация |
| Стоимость private markets | ≈2.35% (EQT Nexus) и ≈2.8% (Apollo) годовых плюс performance fee |
| Масштаб | ≈10 млн клиентов, ≈€150 млрд активов, оценка ≈€12.5 млрд |
| Состояние на дату | Собственная модель исполнения со 2 июля 2026, после запрета PFOF |
Компания, банковская лицензия и масштаб
Trade Republic основали в 2015 году трое берлинцев: ex-инвестбанкир Christian Hecker, физик Thomas Pischke и специалист по computer science Marco Cancellieri; ранним якорем стал дюссельдорфский брокер Sino AG, выкупивший контроль в 2017. Публичный запуск приложения случился в 2019, и мобильный брокеридж с комиссией €1 быстро собрал миллионы клиентов в Германии.
Компания привлекла несколько крупных раундов финансирования, а вторичная сделка декабря 2025 дала публичный ориентир оценки.
| Раунд | Сумма | Оценка | Инвесторы |
|---|---|---|---|
| Series B, 2019–2020 | свыше €60 млн | — | Accel, Founders Fund, Creandum, Project A |
| Раунд мая 2021 | $900 млн | $5.3 млрд | Sequoia (лид), TCV, Thrive Capital |
| Extension, июнь 2022 | €250 млн | — | Ontario Teachers' Pension Plan |
| Вторичная сделка, декабрь 2025 | €1.2 млрд | ≈€12.5 млрд | Founders Fund Питера Тиля нарастил долю; вошли Fidelity, Wellington, сингапурский GIC |
Состав инвесторов сдвигался от венчурных фондов к пенсионным, суверенным и управляющим активами.
В декабре 2023 компания получила полную банковскую лицензию (одобрение ЕЦБ, надзор BaFin) и начала превращаться в полноценный банк. В январе 2025 платформа отчиталась о 8 млн клиентов и свыше €100 млрд активов, открыв национальные филиалы во Франции, Испании и Италии; осенью 2025 добавилась Польша — первый рынок вне еврозоны, всего их 18. К середине 2026, по отраслевой статистике, клиентов ≈10 млн, активов ≈€150 млрд, штат — около 1 200 человек.
По опубликованной отчётности компания была прибыльна: за финансовый год 2023/24 заработано €34.8 млн чистыми при выручке ≈€340 млн — редкость для европейского финтеха такого размера.
Продукты и тарифы
Режим Best Price Trade Republic доступен для акций и ETF и предусматривает €1 расчётной комиссии за сделку. Алгоритм сравнивает торгуемые в реальном времени котировки на релевантных референсных биржах; заявка сначала исполняется напрямую против Trade Republic, а затем агрегированно маршрутизируется на эти площадки. Клиент, который хочет выбрать площадку напрямую, может переключиться на Direct Price.
Неинвестированный остаток зарабатывает процент по депозитной ставке ЕЦБ — на август 2026 это 2% годовых с ежедневным начислением и ежемесячной выплатой; потолок €50 тыс. сняли в июле 2025. Клиентские деньги распределены по партнёрским банкам — Deutsche Bank, HSBC, J.P. Morgan, Citibank Europe, Crédit Agricole CIB, Natixis и SEB, — а крупные остатки частично уходят в фонды ликвидности, где вместо депозитной гарантии работает сегрегация активов.
Банковский слой платформы — счёт, карта и кэшбэк:
| Позиция | Условия |
|---|---|
| Текущий счёт | Локальный IBAN: немецкий, французский, испанский, итальянский или голландский — по филиалу |
| Карта Visa, виртуальная | Бесплатно |
| Карта Visa, пластик | €5 разово |
| Карта Visa, металл | €50 |
| Saveback | 1% карточных трат сберегательным планом: до €15 в месяц при тратах до €1 500 и активном плане от €50 в месяц |
| Снятие наличных | Бесплатно от €100, ниже — €1 |
Платными в этом слое остаются только носители карты и мелкие снятия.
С 2025 года платформа также предлагает отдельные private-markets продукты. Анонс 15.09.2025: партнёрство с Apollo и EQT, вход от €1, роллаут к концу 2025 на всех рынках платформы. Продукт упакован в ELTIF-обёртки — Apollo Private Markets ELTIF и EQT Nexus; поверх квартальных окон самих фондов Trade Republic обещает ежемесячную ликвидность через внутренний маркетплейс.
Основная стоимость private-markets продукта находится на уровне underlying funds: по разборам продукта, текущие расходы составляют ≈2.35% (EQT Nexus) и ≈2.8% (Apollo) годовых плюс performance fee, а в отдельных модельных сценариях совокупная нагрузка может быть существенно выше headline ongoing charges. Перед инвестированием проверяются KID, subscription documents, performance fee, liquidity & valuation rules. Пенсионное направление разворачивается следом: во Франции запущены бескомиссионные сберпланы под налоговую обёртку PEA и счёт с локальной ставкой, в Германии заявлен Altersvorsorgedepot под пенсионную реформу 2027 года, госсубсидируемые продукты обещаны всем крупнейшим рынкам.
Сопоставимые банки и инвестиционные платформы
Сопоставимая немецкая платформа — Scalable Capital: собственная лицензия ЕЦБ с 10.09.2025, за спиной BlackRock и Tencent, свыше 1 млн клиентов. Scalable Capital раньше перешёл на собственную инфраструктуру исполнения после изменения режима PFOF — с декабря 2024 заявки идут через его биржу EIX, построенную с Börse Hannover, тогда как Trade Republic перешёл на собственную модель лишь 2 июля 2026. Тарифная логика тоже другая: €0.99 за сделку или подписка PRIME+ за €4.99/мес, плюс полноценный desktop — Trade Republic принципиально живёт в mobile-only.
Revolut и N26 атакуют с банковской стороны, встраивая трейдинг в повседневное приложение; eToro берёт глобальным охватом и копитрейдингом. Trade Republic сочетает собственную банковскую лицензию, локальные филиалы и IBAN на нескольких рынках, процент на свободный остаток и доступ к отдельным private-markets фондам. Условия и юридическое лицо продукта различаются по стране.
Eligibility, защита активов и ограничения
Онбординг требует постоянного резидентства в поддерживаемой стране, совершеннолетия, допустимого номера телефона, референсного SEPA-счёта и прохождения KYC. US persons исключены. Ставка на cash, локальный IBAN, тарифы и доступные ценные бумаги различаются по стране и могут меняться.
Минимальный вход в ELTIF не делает актив ликвидным или низкорисковым. До подписки проверяются ongoing charges, performance fee, target return, valuation, lock-up, redemption gates & internal secondary-market rules. Обещанная ежемесячная возможность продажи не равнозначна гарантированному погашению по NAV.
Юридическая и операционная структура
Компания развивалась от мобильного брокера к банку с платёжными и инвестиционными продуктами. Брокерский этап дал миллионы клиентов при копеечном привлечении; банковская лицензия декабря 2023 развязала руки по депозитам и марже на остатках; слой private markets и пенсионные обёртки добавляют статусные продукты поверх массовой базы.
Экономика исторически держалась на четырёх потоках:
- маржа на клиентских остатках;
- карточный interchange;
- оборотные €1-комиссии;
- payment for order flow, дававший около трети выручки в 2023.
Запрет PFOF в ЕС, переходный период которого истёк 30.06.2026, закрыл последний поток — ответом стали лицензия оператора MTF от BaFin в январе 2026 и собственная модель исполнения со 2 июля 2026, где платформа сама сводит сделки и зарабатывает на спредах. Собственная инфраструктура исполнения требует отдельного контроля best execution, pricing methodology, conflicts of interest & venue governance.
Масштабирование по ЕС организовано через филиалы и локальные продуктовые адаптации, включая национальные IBAN и отдельные налоговые или пенсионные wrappers. Это добавляет местные disclosure, tax-reporting & conduct requirements. Партнёрства с Apollo и EQT показывают вторую механику: бренды private markets приходят сами, когда у платформы ≈10 млн клиентов.
Регулирование и статус
Trade Republic Bank GmbH держит полную банковскую лицензию с декабря 2023 (одобрение ЕЦБ, текущий надзор BaFin), а с января 2026 — и лицензию оператора multilateral trading facility; клиентские деньги лежат на номинальных счетах банков-партнёров и покрыты схемой гарантирования вкладов соответствующего банка-партнёра — до €100 тыс. на клиента (так это описывает сам Trade Republic). Поскольку среди партнёров есть французские, ирландские и шведские банки, схема не всегда немецкая. Филиалы во Франции, Испании и Италии работают с января 2025; всего платформа присутствует на 18 европейских рынках.
Вехи последних лет:
- 15.09.2025 — анонс private markets с Apollo и EQT, запуск к концу 2025.
- Декабрь 2025 — вторичная сделка €1.2 млрд при оценке ≈€12.5 млрд.
- 02.07.2026 — переход на собственную модель исполнения после PFOF-запрета.
Q/A
Может ли нерезидент ЕС открыть счёт?
Онбординг требует постоянного резидентства в одной из 18 стран присутствия, возраста 18+, европейского номера телефона, SEPA-счёта на своё имя и смартфона. Граждан США платформа не обслуживает независимо от резидентства. Клиентам без EU-резидентства придётся смотреть другие юрисдикции.
Что именно за private markets запустили с Apollo и EQT?
Анонс сделан 15.09.2025, роллаут прошёл к концу 2025: ELTIF-фонды Apollo Private Markets и EQT Nexus с входом от €1. Текущие расходы ≈2.35–2.8% годовых плюс performance fee; продать паи можно ежемесячно через внутренний маркетплейс, сами фонды выкупают их квартально и могут ограничивать объём выкупа.
Насколько защищены деньги на счёте?
Денежные остатки распределяются по банкам-партнёрам (Deutsche Bank, HSBC, J.P. Morgan, Citibank Europe и другие) и покрыты схемой гарантирования вкладов соответствующего банка-партнёра до €100 тыс. на клиента; у французских, ирландских и шведских партнёров это их национальные схемы, а не немецкая. Крупные остатки частично размещаются в фондах ликвидности — там защитой служит сегрегация активов. Ценные бумаги и ELTIF-паи хранятся отдельно и несут рыночный риск в полном объёме.
Что изменил запрет PFOF с 30.06.2026?
Trade Republic перестал получать плату за поток ордеров, дававшую около трети выручки в 2023 году, и со 2 июля 2026 исполняет сделки через собственную площадку по лицензии MTF. Базовый режим Best Price стоит прежний €1 со сверкой котировок по 30 биржам; Direct Price за €2 отправляет заявку напрямую на выбранную биржу. Заработок сместился в спреды, поэтому цену исполнения имеет смысл выборочно сверять с Xetra.
Сколько платформа платит на остаток?
Ставка привязана к депозитной ставке ЕЦБ: на август 2026 это 2% годовых, начисление ежедневное, выплата ежемесячная. Потолок €50 тыс. снят в июле 2025, процент идёт на всю сумму без ограничений. При изменении ставки ЕЦБ доходность меняется автоматически.